Unidades de estoque restrito versus opções de ações

Unidade de estoque restrito - RSU.
O que é uma "Unidade de estoque restrita - RSU"
As unidades de estoque restrito (UREs) são emitidas para um empregado através de um plano de aquisição e cronograma de distribuição após atingir os marcos de desempenho exigidos ou ao permanecer com o empregador por um determinado período de tempo. As RSUs dão um interesse dos empregados no estoque da empresa, mas não têm valor tangível até a aquisição de direitos adquiridos estar completa. As unidades de estoque restritas recebem um valor justo de mercado quando são adquiridas. Após a aquisição, eles são considerados rendimentos, e uma parcela das ações é retida para pagar impostos sobre o rendimento. O empregado recebe as ações remanescentes e pode vendê-las a seu critério.
BREAKING DOWN 'Unidade de estoque restrito - RSU'
Por exemplo, suponha que a Madeline receba uma oferta de emprego. Como a empresa acha que o conjunto de habilidades da Madeline é valioso e espera que ela continue a ser um empregado de longo prazo, ele oferece 1.000 RSU como parte de sua compensação, além de um salário e benefícios. O estoque da empresa vale US $ 10 por ação, tornando as RSUs potencialmente em valor de US $ 10.000 adicionais. Para dar a Madeline um incentivo para ficar com a empresa e receber as 1.000 ações, ele coloca as UREs em um cronograma de vencimento de cinco anos. Após um ano de trabalho, a Madeline recebe 200 ações; depois de dois anos, ela recebe mais 200, e assim por diante, até adquirir as 1.000 ações no final do período de aquisição. Dependendo de como o estoque da empresa é executado, a Madeline pode receber mais ou menos de US $ 10.000.
Vantagens de unidades de ações restritas.
As RSU dão a um empregado um incentivo para ficar com uma empresa a longo prazo e ajudá-lo a funcionar bem para que suas ações aumentem de valor. Se um funcionário decidir manter suas ações até que elas recebam a alocação plena e as ações da empresa aumentam, elas recebem o ganho de capital, menos o valor das ações mantidas para imposto de renda e o valor devido em impostos sobre ganhos de capital. Os custos de administração são mínimos para os empregadores, pois não há compartilhamentos reais para acompanhar e registrar. As RSU também permitem que uma empresa adie a emissão de ações até o encerramento do prazo de aquisição, o que ajuda a atrasar a diluição de suas ações.
Limitações de Unidades de Ações Restritas.
As RSUs não fornecem dividendos, uma vez que as ações reais não são alocadas, no entanto, um empregador pode pagar equivalentes de dividendos que podem ser transferidos para uma conta de garantia para ajudar a compensar os impostos retidos na fonte ou reinvestidos através da compra de ações adicionais. As URE não são elegíveis para a Seção 83 (b) eleição do Código da Receita Federal (IRS), que permite que um empregado pague o imposto antes da aquisição, já que o IRS não considera propriedade tangível. As URE não possuem direitos de voto até que as ações reais sejam emitidas para um empregado na aquisição. Se um funcionário deixar antes da conclusão de seu horário de aquisição, eles perdem as ações restantes para a empresa. Por exemplo, se o horário de aquisição de John é composto de 5000 RSUs ao longo de dois anos e ele renuncia após 12 meses, ele perde 2.500 RSUs.

Por que o estoque restrito é melhor do que as opções de estoque.
Muitas empresas estão preocupadas com a recomendação do Financial Accounting Standards Board (FASB) de que as opções de compra de ações sejam mostradas na folha de gastos da empresa. Especialmente as empresas de alta tecnologia e start-up estão preocupadas porque temem perder uma das suas excelentes ferramentas de recrutamento e motivação. Mas não há necessidade de se preocupar porque já existe uma melhor opção de compensação, opções de estoque restritas.
Motivação através de estoque restrito.
A emissão de ações restritas é uma ferramenta melhor motivadora do que a concessão de opções de estoque por duas razões.
Primeiro, muitos funcionários não entendem as opções de estoque. Eles não sabem que têm que tomar medidas para realizar qualquer ganho. É muito mais fácil para eles entender um período de aquisição em estoque restrito. O segundo motivo é que o estoque restrito pode não ser inútil, como as opções de estoque. Mesmo que o preço das ações caia, o estoque restrito conserva algum valor intrínseco.
A matemática é bastante simples. Uma concessão de opção de estoque com um preço de exercício de US $ 10 não tem valor quando as ações negociam em US $ 8. O estoque restrito atribuído ao negociar em US $ 10 ainda vale US $ 8. Enquanto isso, a opção de compra de ações perdeu 100% de seu valor, enquanto o estoque restrito só perdeu 20% de seu valor.
Propriedade do empregado através de estoque restrito.
Uma das vantagens que o estoque restrito tem de uma perspectiva de gestão é que, como uma ferramenta motivadora, permite que os funcionários pensem e atuem, como os proprietários. Quando um acordo de estoque restrito ganha, o empregado que recebeu o estoque restrito se torna automaticamente proprietário da empresa.
O funcionário não precisa tomar qualquer ação para se apropriar e agora tem direito a votar na reunião anual. Tornar-se um stakeholder também encoraja os funcionários a se concentrarem mais em cumprir os objetivos corporativos.
As opções de ações, por outro lado, fazem pouco para incutir um senso de propriedade e geralmente são vistas como uma aposta de alto risco que tem uma recompensa potencialmente grande.
Um funcionário pode investir alguns anos ajudando uma empresa a crescer e prosperar e ser compensado com opções de ações, mas sua lealdade é aumentar o preço das ações para que eles possam retirar e fazer um pacote. Esses funcionários geralmente escolhem ações que elevarão o preço das ações no curto prazo (para aumentar seu ganho potencial) ao invés de ter uma visão longa que, em última instância, ajuda a empresa a crescer e prosperar ao longo do tempo.

Qual é a diferença entre uma unidade de estoque restrito e um prêmio de estoque restrito?
Qual estrutura de bônus de ações é ideal para você? Descubra com esta avaria.
Ao longo dos últimos 10 anos, a estrutura dos bônus das ações ordinárias mudou. Isso foi resultado da mudança das regras e regulamentos contábeis, e tem implicações importantes para funcionários e empresas de todas as formas e tamanhos.
Duas das mais populares estruturas de bônus de ações hoje são a unidade de estoque restrita (RSU) e o prêmio de estoque restrito. Vamos comparar e contrastar para ajudá-lo a entender qual é melhor para você.
O que é uma unidade de estoque restrita?
As unidades de estoque restrito são uma promessa feita a um empregado por um empregador para conceder uma determinada quantidade de ações da empresa ao empregador. Geralmente, as RSU são concedidas com base em um cronograma de aquisição de direitos, o que significa que o empregador deve continuar a trabalhar na empresa por um período de tempo especificado antes que o valor total das URE possa ser concedido.
Em alguns casos, particularmente para executivos de classificação mais alta, as UREs também podem estar vinculadas a objetivos de desempenho, individualmente ou no nível corporativo, e também podem conter cláusulas que podem rescindir as UREs se o funcionário for encerrado por causa.
Geralmente, uma RSU representa estoque, mas em alguns casos, um empregado pode optar por receber o valor em dinheiro da RSU em vez de um prêmio de ações.
Uma vez que as UFR são exercidas e se tornam ações reais das ações da empresa, essas ações possuem direitos de voto padrão para a classe de ações emitidas. No entanto, antes que as UREs sejam exercidas, não possuem direitos de voto. Isso faz sentido, porque as RSUs não são realmente ações e, portanto, não possuem os mesmos direitos inerentes ao próprio estoque.
As URE são tributadas como receita ordinária a partir da data em que se tornaram totalmente adquiridas, utilizando o valor justo de mercado das ações na data da aquisição.
O que é um prêmio de ações restrito?
Os prêmios de ações restritas são semelhantes às RSUs de várias maneiras, mas também têm suas próprias diferenças únicas. Como as RSUs, os prêmios de ações restritas são uma forma de a empresa recompensar os funcionários com ações, além de sua compensação em dinheiro. O estoque restrito geralmente é adquirido ao longo do tempo e pode estar sujeito a rescisão se o empregador for demitido, encerrado ou falhando em cumprir os objetivos de desempenho conforme estipulado no programa de outorga de ações.
No entanto, as semelhanças param em grande parte lá. Os prêmios de ações restritas vêm com direito de voto imediatamente porque o empregado realmente possui o estoque no momento em que o prêmio é concedido. Isso contrasta com as RSUs, que representam o direito de estoque, ao contrário de possuir o estoque, mas com restrições. Além disso, os prêmios de ações restritas não podem ser resgatados em dinheiro, como podem ser algumas URE.
O tratamento fiscal dos prêmios de ações restritas se resume a uma escolha pelo empregado. O empregado pode pagar impostos de forma semelhante a um prêmio RSU, com o valor justo de mercado do estoque restrito contado como receita ordinária no dia da aquisição. No entanto, graças a uma regra chamada de seção 83 (b), os titulares de ações restritas podem também optar por pagar o imposto de renda ordinário com base no valor justo de mercado da ação no dia da concessão. Esse recurso é benéfico para muitos executivos altamente compensados, pois oferece mais opções em seu planejamento tributário.
Às vezes, os prêmios de ações restritas exigem que o empregado pague um determinado montante para aceitar o estoque restrito. Em essência, o empregado está pagando as ações, geralmente com desconto. Essa estrutura pode reduzir a carga tributária para o empregado, porque os impostos pagos sobre o prêmio de estoque restrito serão baseados na diferença entre o valor eo valor que o empregado pagou, em vez do valor total do estoque.
Para empregados sem altos salários, este requisito pode ser um problema importante com concessões de ações restritas. Isso faz parte da razão pela qual as RSU ganharam popularidade nos últimos anos.
Toda empresa e empregado é diferente. Pesar suas opções como tal.
Embora semelhantes em todos os aspectos, as diferenças entre as RSUs e os prêmios de ações restritas podem ter um grande impacto sobre a validade de um bônus de ações. É fundamental consultar um contabilista que tenha experiência com várias estruturas de prêmio de estoque para garantir que você maximize o valor de suas RSUs ou ações restritas com base em sua própria situação pessoal.
Se você quiser saber mais sobre ações, incluindo como começar a investir, dirija-se ao nosso Centro de corretores. Temos muitos recursos para ajudar, incluindo muitos links úteis para corretores que podem iniciá-lo em sua jornada de investimento.
Este artigo faz parte do Centro de Conhecimento de The Motley Fool's, que foi criado com base na sabedoria coletada de uma fantástica comunidade de investidores. Adoramos ouvir suas perguntas, pensamentos e opiniões sobre o Centro de Conhecimento em geral ou sobre esta página em particular. Sua contribuição nos ajudará a ajudar o mundo a investir, melhor! Entre em contato com o knowledgecenterfool. Obrigado - e toca!
Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish durante 30 dias. Nossos tolos podem não ter todas as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

Unidades de estoque restrito vs. opções de ações
Ao longo do último mês, fui perguntada esta pergunta mais vezes do que posso contar e então pensei que era um excelente tópico para escrever. Embora sejam semelhantes em muitos aspectos, eles têm grandes diferenças que podem afetar a decisão sobre qual usar, se tiverem sido escolhidas. Muitas empresas se afastaram das opções de estoque e das unidades de ações restritas (RSU) devido a uma alteração nos relatórios fiscais que exige que eles corrijam as opções de ações dos empregados. Algumas empresas, como Johnson & amp; Johnson, na verdade, oferece aos funcionários e faz com que ele escolha o que eles querem.
Opções de ações são o direito de comprar um número específico de ações no futuro a um preço pré-estabelecido (preço de concessão). Em geral, as opções são de três anos a partir da data da concessão, e os titulares das opções possuem sete anos adicionais a partir da data de aquisição para exercício (período de exercício).
Unidades de estoque restrito (RSU) são uma concessão de unidades, com cada unidade, uma vez adquirida, igual a uma parcela de estoque. O estoque da Companhia não é emitido no momento da concessão. No entanto, quando RSUs se virem, você receberá uma ação do estoque da empresa para cada RSU que ganhe.
Aqui está a tabela que compara ambos:
Valor ao longo do tempo.
As opções têm valor se o preço das ações sobe acima do preço da concessão, mas não pode ter nenhum valor se o preço da ação estiver em, ou abaixo, o preço da concessão.
As RSUs sempre terão valor, seja o preço das ações subir ou descer. O valor do seu prêmio aumentará se o preço subir e diminuir se cair.
100% adquirido após 3 anos.
100% adquirido após 3 anos.
As opções expiram 10 anos após a data da concessão.
As RSU tornam-se partes reais da aquisição. Então eles são seus para segurar ou vender.
Na maioria dos casos, as opções são tributadas como renda no momento do exercício, independentemente de as ações serem vendidas ou mantidas. Os impostos sobre ganhos também podem ser pagos após a venda subseqüente de ações.
As UREs geralmente são tributadas quando se entregam.
** Esta é uma informação geral e pode não ser a mesma para cada plano. Fale com um contador fiscal para determinar quais serão seus impostos. **
Tudo depende da empresa pelo qual o funcionário trabalha e das informações financeiras do empregado. Aqui estão as perguntas que eu geralmente quero saber sobre o funcionário e a empresa antes de fazer uma recomendação:
Sobre o funcionário:
Quão alta de tolerância de risco você tem? Em que suporte fiscal você está?
Sobre o estoque:
Quão estável o estoque foi realizado nos últimos 3, 5 e 10 anos? Comparado com o mercado de ações? Como são os fundamentos do estoque agora? Como o setor em que o estoque faz parte busca o futuro? Existem questões pendentes que ajudarão / prejudicarão a empresa no futuro?
Se o funcionário responde que eles têm uma tolerância de risco muito baixa, então eu nunca recomendaria escolher opções, se a escolha fosse escolhida. Isso ocorre porque com uma RSU, eles têm o direito de ações reais e não o direito de comprar ações em um determinado preço.
Olhe para Merck (MRK), por exemplo. Os empregados receberam opções como um bônus em 2 de março de 2001, com um preço de $ 75.76. Essas opções nunca valeram nada. No momento da primeira parcela das opções adquiridas, em 2 de março de 2002, as ações estavam negociando abaixo de US $ 65 e nunca mais voltariam acima do preço da subvenção. Se a empresa tivesse dado RSU em vez disso, embora valessem menos do que eram concedidas, teria dado algum retorno.
Se o funcionário responder que tem pelo menos uma tolerância de risco moderada, as perguntas acima fariam uma diferença para escolher. As opções e as UREs são tributadas em horários diferentes, por isso é importante descobrir qual é seu suporte de imposto e o que o ajudaria / prejudicaria mais.
Se depois dessas perguntas, não há uma escolha clara, então veja o estoque. Se as respostas sobre o estoque são isso: foi muito estável; cresceu de forma constante nos últimos 3, 5 e 10 anos; não é fundamentalmente muito caro; tem um forte potencial de crescimento nesse setor; e não tem problemas negativos pendentes, então vale a pena procurar o plano de opções.
Pessoalmente, eu prefiro RSU por causa do risco limitado neles. Sim, existe um maior potencial de vantagem em uma opção por causa do número de opções emitidas em comparação com o número de RSU para o mesmo plano. Por exemplo, Johnson & amp; Johnson dá aos seus funcionários a escolha do que eles querem e dará quatro opções para cada RSU.
Espero que isso ajude a explicar os planos de bônus complicados e quais podem ser melhores para você. Entre em contato comigo com quaisquer perguntas ou comentários,
Artigos recomendados, selecionados manualmente para você.
Artigos recomendados, selecionados manualmente para você.
Assessoria Financeira Especializada.
Entregue na sua caixa de entrada.
Direitos autorais e cópia; 2008-2018, BrightScope Inc. Todos os direitos reservados. O uso deste serviço está sujeito aos nossos Termos de Uso e Política de Privacidade.
As informações são fornecidas "como estão" e apenas para fins informativos, não para fins de investimento ou conselhos.
BrightScope não é fiduciário sob ERISA. O BrightScope não é endossado ou afiliado à FINRA.

Unidades de Ações Restritas | Exemplo | Imposto | RSU vs opção de estoque.
As Unidades de Ações Restritas ou RSUs são uma das formas populares de compensação de ações usadas pelos Empregadores para remuneração baseada em ações. As RSUs são avaliadas em ações no momento da concessão, no entanto, elas não são repassadas aos funcionários até que satisfaçam o requisito de aquisição de direitos.
O trecho acima é o memorando de Tim Cook (Apple) sobre o Programa de Propriedade de Ações para funcionários. A Apple iniciou seu Plano de Unidades de Ações Restritas para reter e motivar seus funcionários.
Neste artigo, analisamos detalhadamente unidades de estoque restrito.
O que são unidades de estoque restritas ou RSUs?
Uma unidade de estoque restrito (RSU) é um dos pacotes de compensação de capital oferecido por uma empresa ao funcionário em termos de ações da empresa. No entanto, as ações da empresa são dadas aos empregados na data futura de acordo com o plano de aquisição da empresa. O funcionário recebe a compensação de ações depois de concluir o requisito de aquisição, como o marco de desempenho exigido e o atendimento da empresa por um determinado período de tempo.
A Amazon utiliza Unidades de Ações Restritas como principal fonte de remuneração de ações, uma vez que alinha os interesses de longo prazo dos acionistas, bem como dos funcionários.
Quando a unidade de estoque restrita é atribuída a um funcionário por um valor justo de mercado, ela é considerada uma receita para o empregado. Uma vez que, é uma renda para o empregado, a empresa reter uma porcentagem das ações para pagar o imposto de renda. No entanto, o funcionário pode receber as partes restantes e tem a autoridade para vendê-las a qualquer momento em seu local conveniente.
Por que é restrito?
É porque a concessão é limitada e está sujeita a um cronograma de aquisição. A empresa estabelece requisitos de aquisição com base no desempenho de um indivíduo e no tempo de emprego. Além desses requisitos básicos, a empresa estabelece os limites para a transferência ou venda das unidades. Se um indivíduo não atender a esses requisitos estabelecidos pela corporação antes do final do período de carência, as unidades de uma pessoa serão perdidas para a empresa.
Exemplo de unidades de estoque restrito.
Suponha que uma pessoa receba uma proposta de emprego de uma empresa. A empresa acredita que seu conjunto de habilidades se tornará um bom ativo para a empresa. Portanto, a empresa decide oferecer-lhe 600 unidades de ações restritas como parte da remuneração da empresa, além de lhe dar um salário substancial e outros benefícios. As ações da empresa comercializam-se a um preço de mercado de US $ 50 por ação que faz 600 RSU no valor de mais de US $ 30.000. A determinação do preço do mercado geralmente é feita com base no preço de fechamento do estoque no dia anterior ou na média de alta e baixa do dia.
No entanto, se a pessoa deve receber US $ 30.000 como um incentivo, ele deve servir a empresa por cinco anos devido a seus horários de aquisição. A pessoa será elegível para 20% do total de RSUs no final do primeiro ano de seu emprego e outros 20% do total de RSUs no segundo ano, e assim por diante, até obter todas as 600 RSUs no final do ano cinco. Seja qual for o preço das ações no final do ano cinco, a pessoa receberá aproximadamente US $ 30.000 no final do quinto ano.
Assim, as RSUs funcionam como um fator motivacional na organização. Não só permite que os funcionários permaneçam com a organização, mas permitem que eles funcionem bem, o que, por sua vez, resulta em aumentar o desempenho das ações eventualmente. Por exemplo, a pessoa fica com a organização nos próximos cinco anos para obter todas as 600 RSUs e, quando o preço da ação aumentar para US $ 70 por ação, ele acabará recebendo quase US $ 42.000. No entanto, trata-se de um lucro tributável, portanto, a empresa deterá poucas de suas ações para o imposto de renda e o imposto sobre ganho de capital.
Em contraste, se a pessoa tivesse deixado o emprego durante o período de aquisição, ele não seria elegível para essa recompensa. Por exemplo, vamos supor que a pessoa deixa o emprego após um ano de seu emprego, então, ele estará disponível para apenas 150 RSUs e perderá as 450 ações restantes da empresa.
RSU & # 8211; Diferença entre a data de concessão e a data de aquisição.
Não se deve confundir com a data de concessão e a data de aquisição, pois ambas as datas são diferentes. Na data da concessão, a empresa fornece suas unidades de estoque restritas. No entanto, você não tem permissão para vender ou transferir as RSUs por um determinado período. Uma vez que esse tempo específico está terminado, a empresa dá permissão para vender ou transferir as URE, que é conhecida como data de aquisição. De fato, há um número de empresas que pedem aos funcionários que não vendam ou transfiram as ações adquiridas por um período.
O cronograma das unidades de estoque restritas da Amazon é fornecido abaixo.
A Amazon concedeu um total de 19,8 milhões de Unidades de Ações Restritas, das quais 7 milhões de RSUs se enquadram em 2017 e 7,2 milhões de RSUs se enquadram em 2018.
RSUs & # 8211; Um subsídio de valor total.
As unidades de estoque restrito são consideradas como uma concessão total de estoque por o motivo de que a concessão vale o valor total das ações no momento da aquisição. Assim, ao contrário das opções de ações que muitas vezes consideram submersas, as RSUs não resultarão em nenhuma perda, o que significa que o resultado sempre levará a alguma receita, mesmo que o preço de mercado caia.
Exemplo de RSE.
Uma empresa concede 15.000 unidades de estoque restritas a um funcionário. Na data de aquisição, quando as ações são entregues a você, o preço da ação da empresa é de US $ 20 por ação. Isso resulta no valor da concessão de US $ 300.000 (15000 * 20). No entanto, se o preço das ações fosse de US $ 15 por ação na data de aquisição, o valor da concessão ainda valeria cerca de US $ 225.000 (15.000 * 15). É porque as unidades de estoque restritas não consideram a grande data, em vez disso, elas levam em consideração a data de aquisição.
Abaixo está a Atividade da Unidade Restrita de Ações da Amazon no ano de 2014, 2015 e 2016.
Observamos que as RSUs totais concedidas em 2016 foram de 9,3 milhões, as RSUs investidas foram de 6,1 milhões e as RSUs perdidas de 2,3 milhões.
Tributação de Unidades de Ações Restritas.
Quando as ações ou unidades de estoque restritas são entregues aos empregados na data de aquisição, elas são tributadas. Assim, o lucro tributável dos empregados poderia ser o valor de mercado das ações no momento da aquisição. Agora, os funcionários têm uma renda compensatória, que está sujeita a impostos federais e trabalhistas, bem como a quaisquer impostos estaduais e municipais. Para os funcionários dos EUA, a retenção na fonte aparece no Formulário W-2, juntamente com seus rendimentos.
Exemplo de tributação RSU.
Suponha que um empregado entregue 1000 ações na data de aquisição com o valor justo de mercado de US $ 20 por ação. Portanto, ele reconhecerá uma renda tributável de US $ 20.000. Como essa receita é tributável, sua empresa pode oferecer várias opções para pagar o imposto devido em US $ 20.000 com as seguintes opções.
# 1 & # 8211; Retenção a cobertura.
De acordo com essa escolha, a empresa deve reter algumas das ações adquiridas ao empregado para pagar os impostos aplicáveis. Agora, vamos considerar que a alíquota do imposto retido na fonte gira em torno de 40% e, conforme o exemplo acima, os impostos devidos ao funcionário seriam de aproximadamente US $ 8.000 (US $ 20.000 * 40% = US $ 8.000). Assim, o número de ações que a empresa provavelmente reter poderia ser 400 (US $ 8.000 / US $ 20 = 400). Assim, neste caso, a empresa reterá 400 ações e liberará as 600 ações restantes.
Abaixo está um extrato dos arquivos 10K da Apple. Observamos que a maioria das RSUs adquiridas foram liquidadas pelo patrimônio líquido, ou seja, as Ações foram retidas para cobrir as obrigações tributárias e foram remetidas em dinheiro para as autoridades tributárias apropriadas.
Os funcionários podem ter a opção de pagar os impostos diretamente a suas empresas por meio de folha de pagamento ou cheque, e os funcionários podem ter sua conta creditada com o número total de ações adquiridas.
# 3 & # 8211; Vender para cobrir.
Vender para cobrir é uma opção adicional para os funcionários pagarem seus impostos. Considerando o exemplo acima, o funcionário pode pedir a qualquer empresa do mercado de ações, como a Morgan Stanley, que venda 400 ações do total de ações adquiridas de 1000 ações para cobrir seus impostos. No entanto, eles podem cobrar comissões e taxas aplicáveis ​​pelo serviço. O produto das vendas será debitado em sua conta e será enviado à empresa do empregado para relatórios e remessa para as agências reguladoras apropriadas.
Benefícios de Unidades de Ações Restritas (RSU)
Possíveis impostos mais baixos - Unidades de estoque restritas não incluem a cláusula 83 (b), portanto, a possibilidade de pagamento a maior é mínima no caso de RSUs. Diferimento de emissão de ações - Empresas ou organizações podem emitir unidades de estoque restritas sem diluir a base de ações. Isso cria uma vantagem substancial em relação à outra forma de compensações patrimoniais, como os planos de compra de ações dos empregados, os regimes legais ou não estatutários de opções de ações. Econômico - Empresas ou organizações incorrem em despesas administrativas mínimas porque não há ações reais para manter, registrar e rastrear. Diferimento de impostos & # 8211; As empresas ou empresas podem adiar tributação para além da data de aquisição, adiando a emissão de ações para os empregados. Amigáveis ​​a Impostos Estrangeiros - Unidades de ações restritas para os funcionários dos EUA que trabalham fora dos Estados Unidos têm uma tributação semelhante em comparação àquelas que trabalham no país de origem. Eles são tributados sobre o valor do imposto no momento da entrega, não conceder e sujeito ao imposto sobre ganho de capital sobre a venda de ações.
Desvantagens das RSUs.
Sem direitos de voto - As unidades de ações restritas não permitem que os funcionários tenham direitos de voto no momento da concessão. Em vez disso, eles recebem o direito de votar quando as ações reais são emitidas para os funcionários no momento da aquisição. Sem Dividendos - Ações restritas As unidades não têm opção de pagar o imposto devido ao fato de que nenhuma ação real é dada aos empregados. No entanto, o empregador pode pagar equivalentes de dividendos em dinheiro se os funcionários selecionarem a opção de dividendo. Nenhuma Seção 83 (b) Eleição - Unidades de estoque restritas excluem a seção 83 (b) eleição porque as unidades dadas aos empregados não são consideradas propriedade tangível de acordo com o Internal Revenue Code. Portanto, esse tipo de eleição só pode ser possível com a propriedade real.
Unidades de Ações Restritas vs Opções de Ações & # 8211; Diferenças-chave.
Você pode ter um melhor entendimento das unidades de estoque restritas ao compará-las com as opções de ações tradicionais. Nos Estados Unidos, existem basicamente dois tipos de opções de ações, ou seja, ISOs e NSOs. No entanto, utilizarei opções de estoque de incentivo (ISO) para destacar as principais diferenças nas unidades de estoque restritas e ISOs.
Data da concessão - a seleção da data da concessão pode ser a qualquer momento após o emprego de um indivíduo, seguida de uma emissão de RSUs ou opções. Não há diferença entre estes dois na data de concessão. Preço de exercício - As unidades de ações restritas não possuem preço de exercício. As URE são emitidas aos empregados com base no preço de mercado da participação da empresa no final do dia anterior. Mas, no caso da opção de ações, o preço de exercício é determinado pelo valor de mercado futuro da participação da empresa. Vesting - RSUs e opções podem ser adquiridas com base no desempenho dos funcionários e no período de emprego na empresa. Direito dos acionistas - Unidades de ações restritas não dão direito algum aos funcionários, como voto e dividendos. No entanto, o destinatário das UREs será elegível para esses direitos se a empresa entregar ao empregado as ações e não o dinheiro. Enquanto isso, sob as opções de ações de incentivo, os beneficiários se tornam um acionista total da empresa uma vez que as opções foram exercidas. Tratamento 409A - As RSUs não têm direito à avaliação 409A, enquanto que as ISOs exigem naturalmente uma avaliação 409A. Liquidação - As RSUs são liquidadas no final dos termos e condições do contrato. Na maioria das vezes, a empresa adia a liquidação para aproveitar melhor o tratamento fiscal porque o adiamento além de vários meses poderia levar a conseqüências adversas. Enquanto não há tal acordo para opções de ações de incentivo. Uma vez que o funcionário conclui o período de aquisição, as opções de compra de ações se tornam ações ordinárias que o empregado pode exercer a sua vontade. Tipo de pagamento na liquidação - o pagamento no acerto é dado em dinheiro ou ações em RSUs. Enquanto isso, os ISOs fornecem compartilhamentos aos funcionários como pagamento na liquidação.
Artigos relacionados.
Conclusão.
As unidades de ações restritas são consideradas uma melhor compensação de capital em relação às opções de compra de ações, já que as UREs proporcionaram uma proteção contra a queda. Afirma apenas que o empregador está dando mais dinheiro para seus funcionários. Nas palavras diretas, as unidades de estoque restritas permitem que os funcionários fiquem mais ricos com o crescimento da empresa. As UREs estão ganhando popularidade rapidamente devido aos seus benefícios sobre as outras compensações de capital. De acordo com radford. aon, apenas 3% das empresas de tecnologia possuíam planos de capital centrais das RSUs há onze anos nos EUA. No entanto, esse número cresceu para mais de 50% na tecnologia à medida que mais e mais empresas começaram a praticar unidades de estoque restritas.
Dheeraj Vaidya.
Trabalhou como JPMorgan Equity Analyst, ex-CLSA India Analyst; qualificação edu - engg (IIT Delhi), MBA (IIML); Este é o meu blog pessoal que visa ajudar estudantes e profissionais a se tornar incríveis na Análise Financeira. Aqui, compartilho segredos sobre as melhores maneiras de analisar Stocks, IPOs vibrantes, M e A, Private Equity, Startups, Valuações e Empreendedorismo.
Deixe uma resposta Cancelar resposta.
Cursos recomendados.
Postagens úteis.
O CFA Institute não endossa, promove ou garante a precisão ou qualidade do WallStreetMojo. CFA® e Chartered Financial Analyst® são marcas registradas de propriedade do CFA Institute.

Como as opções de estoque e as RSUs diferem?
Uma das maiores mudanças na estrutura da remuneração da empresa privada do Silicon Valley nos últimos cinco anos tem sido o uso crescente de unidades de estoque restrito (UREs). Fui no negócio de tecnologia há mais de 30 anos e durante esse período as opções de compra de ações foram quase exclusivamente o meio pelo qual os funcionários iniciantes compartilhavam o sucesso de seus empregadores. Tudo mudou em 2007, quando a Microsoft investiu no Facebook. Para entender por que as RSU surgiram como uma forma popular de compensação, precisamos analisar a forma como as URE e as opções de ações diferem.
História da opção de compra de ações no Vale do Silício.
Há mais de 40 anos, um advogado muito inteligente no Vale do Silício criou uma estrutura de capital para as startups que ajudaram a facilitar o boom da alta tecnologia. Sua intenção era construir um sistema que fosse atraente para Venture Capitalists e proporcionasse aos funcionários um incentivo significativo para aumentar o valor de suas empresas.
Para atingir seu objetivo, ele criou uma estrutura de capital que emitiu ações preferenciais convertíveis para capitalistas de risco e ações ordinárias (na forma de opções de compra de ações) para os funcionários. As ações preferenciais converteriam em ações comuns se a empresa fosse pública ou adquirida, mas teria direitos únicos que tornariam um compartilhamento preferido comparecer mais valioso do que um compartilhamento comum. Eu digo que apareceu porque era altamente improvável que os direitos exclusivos da Stock Preferencial, como a possibilidade de dividendos e acesso preferencial ao produto de uma liquidação, entrarão em jogo. No entanto, a aparência de maior valor para o Stock Preferencial permitiu às empresas justificar ao IRS a emissão de opções para comprar ações ordinárias a um preço de exercício igual a 1/10 do preço por ação pago pelos investidores. Os investidores ficaram felizes por ter um preço de exercício muito menor do que o preço que pagaram pelo seu Ativo Preferencial porque não criou diluição aumentada e proporcionou um tremendo incentivo para atrair indivíduos destacados para trabalhar para as empresas do portfólio.
Este sistema não mudou muito até cerca de 10 anos atrás, quando o IRS decidiu que as opções de preços em apenas 1/10 o preço do preço mais recente pago por investidores externos representavam um benefício não tributado muito grande no momento da concessão da opção. Um novo requisito foi colocado nos conselhos de administração das empresas (os emissores oficiais de opções de compra de ações) para definir os preços de exercício das opções (o preço pelo qual você poderia comprar suas ações ordinárias) pelo valor justo de mercado das ações ordinárias no momento em que a opção foi emitido. Isso exigiu que os conselhos para buscar avaliações (também conhecidos como avaliações 409A em referência à seção do código do IRS que fornece orientação sobre o tratamento tributário de instrumentos baseados em ações concedidos como compensação) de suas ações ordinárias de especialistas de avaliação de terceiros.
A emissão de opções de compra de ações com preços de exercício abaixo do valor justo de mercado das ações ordinárias resultaria em que o destinatário tenha que pagar um imposto sobre o valor pelo qual o valor de mercado excede o custo de exercício. As avaliações são realizadas aproximadamente a cada seis meses para evitar que os empregadores corram o risco de incorrer nesse imposto. O valor avaliado das ações ordinárias (e, portanto, o preço de exercício da opção) geralmente vem em aproximadamente 1/3 do valor do último preço pago por investidores externos, embora o método de cálculo do valor justo de mercado seja muito mais complexo.
Este sistema continua a proporcionar um incentivo atractivo para os funcionários em todos os casos, exceto um caso - quando uma empresa gera dinheiro em uma avaliação bem além do que a maioria das pessoas consideraria justa. O investimento da Microsoft no Facebook em 2007 é um exemplo perfeito. Deixe-me explicar o porquê.
O Facebook mudou tudo.
Em 2007, o Facebook decidiu se engajar em um parceiro corporativo para acelerar suas vendas de publicidade enquanto construiu sua própria equipe de vendas. Google e a Microsoft competiram pela honra de revender os anúncios do Facebook. Na época, a Microsoft estava caindo desesperadamente atrás do Google na corrida para publicidade em mecanismos de busca. Ele queria a capacidade de agrupar seus anúncios de pesquisa com anúncios do Facebook para lhe dar uma vantagem competitiva em relação ao Google. A Microsoft então fez uma coisa muito experiente para ganhar o acordo do Facebook. Compreendeu desde anos investindo em pequenas empresas que os investidores públicos não valorizam a valorização obtida com os investimentos. Eles apenas se preocupam com os ganhos das operações recorrentes. Portanto, o preço que a Microsoft estava disposto a pagar para investir no Facebook não importava, então eles ofereceram para investir US $ 200 milhões em uma avaliação de US $ 4 bilhões como parte do contrato de revendedor. Isso foi considerado absurdo por quase todos no mundo do investimento, especialmente porque o Facebook gerou receita anual de apenas US $ 153 milhões em 2007. A Microsoft poderia facilmente perder $ 200 milhões devido ao seu estoque maior de US $ 15 bilhões, mas mesmo assim não era provável porque a Microsoft tinha o direito de ser devolvido primeiro no caso de o Facebook ter sido adquirido por outra pessoa.
A avaliação extremamente alta criou um pesadelo de recrutamento para o Facebook. Como eles vão atrair novos funcionários se suas opções de ações não valessem nada até que a empresa gerasse um valor superior a US $ 1,3 bilhão (o novo valor estimado da ação ordinária -1/3 rd de US $ 4 bilhões)? Digite o RSU.
O que são RSUs?
RSUs (ou unidades de ações restritas) são ações ordinárias sujeitas a aquisição e, muitas vezes, outras restrições. No caso das RSUs do Facebook, elas não eram ações ordinárias reais, mas um "estoque fantasma" que poderia ser negociado em ações ordinárias depois que a empresa fosse pública ou adquirida. Antes do Facebook, as UREs eram quase que usadas exclusivamente para funcionários públicos. As empresas privadas tendem a não emitir UARs porque o destinatário recebe valor (o número de RSUs vezes o preço / compartilhamento de liquidação final), seja ou não o valor da empresa apreciado. Por esse motivo, muitas pessoas, inclusive eu, não pensam que sejam um incentivo apropriado para um funcionário da empresa privada, que deveria concentrar-se em aumentar o valor de seu patrimônio. Dito isto, as RSUs são uma solução ideal para uma empresa que precisa fornecer um incentivo de equidade em um ambiente onde a avaliação da empresa atual provavelmente não será alcançada / justificada por alguns anos. Como resultado, eles são muito comuns entre as empresas que fecharam financiamentos em avaliações superiores a US $ 1 bilhão (exemplos incluem AirBnB, Dropbox, Square e Twitter), mas muitas vezes não são encontrados em empresas em fase inicial.
Sua milhagem variará.
Os empregados devem esperar receber menos UARs do que as opções de compra de ações pelo mesmo vencimento do trabalho / empresa, porque as UREs têm valor independente do quão bem a empresa emissora realiza pós-concessão. Você deve esperar receber aproximadamente 10% menos UARs do que opções de estoque para cada trabalho de empresa privada e cerca de 2/3 menos RSUs do que você receberia em opções em uma empresa pública.
Deixe-me fornecer um exemplo de empresa privada para ilustrar. Imagine uma empresa com 10 milhões de ações em circulação que acabou de completar um financiamento em US $ 100 por ação, o que se traduz em uma avaliação de US $ 1 bilhão. Se soubéssemos com certeza que a empresa em última análise, valeria US $ 300 por ação, teríamos que emitir 11% menos UARs do que opções de ações para entregar o mesmo valor líquido ao empregado.
Aqui está um gráfico simples para ajudá-lo a visualizar o exemplo.
Nós nunca sabemos qual será o valor final da empresa, mas você deve sempre esperar receber menos RSU para o mesmo trabalho para obter o mesmo valor esperado porque as RSUs não têm um preço de exercício.
RSUs e opções de ações têm tratamento fiscal muito diferente.
A principal diferença final entre as URE e as opções de compra de ações é a forma como elas são tributadas. Nós cobrimos esse assunto com grande detalhe em Gerenciar VIRs Vested Like A Cash Bonus & amp; Considere vender. A linha inferior é que as RSUs são tributadas assim que elas se tornam investidas e líquidas. Na maioria dos casos, seu empregador irá reter algumas de suas URE como pagamento de impostos devidos no momento da aquisição. Em alguns casos, você pode ter a opção de pagar os impostos devidos com o dinheiro disponível para que você retive todas as UREs adquiridas. Em ambos os casos, suas UARs são tributadas nas taxas de renda ordinária, que podem chegar a 48% (Federal + Estado), dependendo do valor de suas UREs e do estado em que você vive. Como explicamos na postagem do blog acima mencionada, manter suas UREs equivale a tomar a decisão de comprar mais do estoque da sua empresa no preço atual.
Em contraste, as opções não são tributadas até serem exercidas. Se você exercer suas opções antes que o valor das opções tenha aumentado e arquivar uma eleição 83 (b) (consulte Sempre arquivo seu 83 (b)), então você não deve impostos até serem vendidos. Se você segurar-se neles, neste caso durante pelo menos um ano após o exercício, você será tributado nas taxas de ganhos de capital, que são muito menores do que as taxas de renda ordinária (máximo de aproximadamente 36% vs. 48%). Se você exercer suas opções depois de aumentar o valor, mas antes de ser líquido, é provável que você deva um imposto mínimo alternativo. Recomendamos que consulte um consultor fiscal antes de tomar essa decisão. Por favor, veja 11 perguntas a serem feitas quando você escolhe um contador fiscal para saber como selecionar um conselheiro fiscal.
A maioria das pessoas não exerce suas opções até que seu empregador tenha se tornado público. Nesse ponto, é possível exercer e vender pelo menos ações suficientes para cobrir o imposto de renda ordinário devido sobre a apreciação das opções. A boa notícia é que, ao contrário de RSUs, você pode diferir o exercício de suas opções até um momento em que sua taxa é relativamente baixa. Por exemplo, você pode esperar até comprar uma casa e pode deduzir a maior parte do seu pagamento de hipoteca e impostos sobre imóveis. Ou você pode esperar até se beneficiar de prejuízos fiscais colhidos por um serviço de gerenciamento de investimentos como o Wealthfront.
Estamos aqui para ajudar.
RSUs e opções de estoque foram projetados para fins muito diferentes. É por isso que o tratamento tributário e o montante que você deve esperar receber diferem tanto. Acreditamos firmemente que, com uma melhor compreensão de como seu uso evoluiu, você poderá tomar melhores decisões sobre o que constitui uma oferta justa e quando vender. Também estamos conscientes de quão complexa e específica é a sua própria tomada de decisão, por favor, sinta-se a vontade para acompanhar as questões na nossa seção de comentários. Provavelmente elas serão úteis para outros.
Nada neste blog deve ser interpretado como conselho fiscal, solicitação ou oferta, ou recomendação, para comprar ou vender qualquer garantia. Este blog não se destina como conselho de investimento, e a Wealthfront não representa de forma alguma que as circunstâncias aqui descritas resultem em qualquer resultado específico. Gráficos e outras imagens são fornecidos apenas para fins ilustrativos. Nossos serviços de planejamento financeiro foram projetados para ajudar nossos clientes na preparação para o seu futuro financeiro e permite que eles personalizem seus pressupostos para suas carteiras. Não pretendemos representar que nossa orientação de planejamento financeiro é baseada ou pretende substituir uma avaliação abrangente do portfólio pessoal inteiro de um cliente. Embora acreditem que os dados que a Wealthfront usa de terceiros são confiáveis, a Wealthfront não pode garantir a precisão ou integridade dos dados fornecidos por clientes ou terceiros. Os serviços de consultoria de investimento são fornecidos apenas a investidores que se tornem clientes da Wealthfront. Para obter mais informações, visite a riqueza ou veja nossa Divulgação Completa.
Confira os serviços da Wealthfront. Apoiamos conta tributável, IRAs,
401 (k) rollovers e 529 planos de poupança da faculdade.
Pronto para investir no seu futuro?
Você pode gostar também.
Posts Relacionados.
Alguns anos atrás, quando entregava uma oferta de emprego a um candidato no & hellip;
Uma das decisões mais importantes e difíceis que você fará depois que sua empresa navegar por um & hellip;
Muitos jovens executivos se preocupam com o desencadeamento de impostos ao exercer opções. Mas, como Kent Williams, fundando & hellip;
Uma maré de inundações de ações está atingindo o mercado em maio e junho, como um & hellip;
Publicações em destaque.
Seu caminho para a propriedade de casa.
Se você nunca possuía uma casa, provavelmente já passou algum tempo pensando sobre o que adoraria ter algum dia. E se você já possui uma casa, uma família crescente pode significar que é hora de considerar algo maior.
Giving You An Edge.
A Wealthfront baseia-se na filosofia de que o investimento passivo é a chave para o sucesso a longo prazo. Mas sempre tentamos ir acima e além para ajudar seu portfólio a melhorar.
O Novo Padrão.
Acreditamos que, para ser um verdadeiro consultor automatizado, você deve entregar todos os serviços que você obtém de um consultor financeiro tradicional de alto nível: gerenciamento de investimentos, planejamento e soluções de finanças pessoais. Então, ao escolher o conselheiro automatizado ideal, você precisa entender a amplitude & # 8212; e qualidade & # 8212; da solução de cada provedor.
Obtenha novas postagens enviadas diretamente para sua caixa de entrada.
Junte-se à lista de discussão!
Este blog é alimentado pela Wealthfront. As informações contidas neste blog são fornecidas para fins de informação geral e não devem ser interpretadas como conselhos de investimento. Todos os links fornecidos a outros sites do servidor são oferecidos como uma questão de conveniência e não se destinam a implicar que a Wealthfront endossa, patrocine, promova e / ou seja afiliada aos proprietários ou participantes desses sites, ou endossa todas as informações contidas nesses sites , a menos que expressamente indicado o contrário.
A Wealthfront pode ocasionalmente publicar conteúdo neste blog e / ou neste site que foi criado por contribuidores afiliados ou não afiliados. Esses contribuintes podem incluir funcionários da Wealthfront, outros consultores financeiros, autores de terceiros que recebem uma taxa pela Wealthfront ou outras partes. Salvo indicação em contrário, o conteúdo de tais postagens não representa necessariamente as opiniões ou opiniões reais da Wealthfront ou de qualquer dos seus diretores, diretores ou funcionários. As opiniões expressadas por blogueiros convidados e / ou entrevistados no blog são estritamente suas e não representam necessariamente as de Wealthfront.
&cópia de; 2018 Wealthfront Inc. Todos os direitos reservados. Por favor, leia importantes divulgações legais sobre este blog.